Metodika výpočtu

Základní principy

FeeCheck nikdy nezjednodušuje. Každá kategorie poplatků je implementována přesně podle podmínek daného brokera — včetně tiered pricing, minimálních a maximálních komisi a compound efektu fee drag.

Veškeré výpočty probíhají přímo ve vašem prohlížeči. Na server neodesíláme žádné vstupní ani výstupní hodnoty. Zdrojový kód je dostupný na GitHubu.

Interní měna výpočtů je EUR. Pokud zadáte CZK, použijeme pevný kurz 25,00 CZK/EUR (aktualizujeme periodicky). Pro přesnější výsledek zadejte hodnoty přímo v EUR.

Kategorie poplatků

1. Měnová konverze (FX)

Při každém obchodu, kde se měna vkladu liší od měny instrumentu, platíte FX spread. Například investor vkládající CZK a kupující americké akcie (USD) platí spread při každém nákupu i prodeji.

Vzorec: FX náklad = objem × spreadFraction + fixedFee

Roční FX náklad = FX náklad na obchod × počet obchodů za rok. Spread se liší broker od brokera: IBKR 0,002 %, XTB 0,5 %, eToro 1,5 %.

2. Obchodní komise

Komise může být fixní (€/obchod), variabilní (% z objemu), nebo kombinovaná. Většina brokerů má minimální komisi a někteří i maximální (cap).

Vzorec: komise = max(min, min(max, fixedPerTrade + objem × variableFraction))

Tiered pricing (XTB): Broker nabízí nižší sazby pro první obchody v měsíci (do určitého objemu) a vyšší nad limit. Kalkulačka simuluje každý měsíc zvlášť a pro každý obchod vybere správný tier na základě akumulovaného měsíčního objemu.

3. Poplatky za vedení účtu a custody

Fixní měsíční poplatek za vedení účtu (Patria, Fio) + custody fee jako procento z hodnoty portfolia ročně (Patria 0,09 % p.a.) + management fee u robo-advisorů (Portu 1,0 % p.a.).

Portfolio-závislé poplatky (custody, management) se v simulaci fee drag každý rok přepočítávají na aktuální hodnotu portfolia — nejde tedy o fixní roční částku.

4. Poplatky za neaktivitu

Účtují se po uplynutí grace period bez obchodu (XTB: 12 měsíců, eToro: 12 měsíců). Kalkulačka předpokládá, že uživatel obchoduje pravidelně — inaktivitu tedy modelujeme jako doplňkový náklad pouze v případě, že počet obchodů je 0.

Lynx — minimum monthly commission: Lynx garantuje brokerovi minimálně 10 € na komisích za měsíc. Pokud zaplatíte méně, doplatíte rozdíl. Kalkulačka odečítá zaplacené komise od minima a výsledek přičítá k inactivity fees.

5. Poplatky za výběr

Fixní poplatek za výběr bankovním převodem (eToro 5 USD) s logikou free quotas (první výběr v měsíci zdarma u některých brokerů). Počítáme na základě zadaného počtu výběrů za rok.

6. Poplatky za dividendy

Fixní poplatek za každou dividendovou platbu + procentní sazba z vyplácené dividendy. Odhad počtu dividendových plateb = investovaná částka × dividendový výnos / průměrná dividenda (odhadovaná jako 1 % z průměrné ceny akcie).

7. Regulatorní poplatky (pass-through)

Brokeři přeúčtovávají investorovi regulatorní poplatky:

• SEC fee — USA, při prodeji: 0,00278 % z objemu prodeje
• TAF — USA, FINRA: 0,000166 USD/akcii (odhadujeme počet akcií)
• Stamp duty — UK: 0,5 % z nákupní ceny
• FTT — Francie, Itálie, Španělsko: 0,1–0,3 % z objemu

8. Fee drag (ušlý zisk)

Nejdůležitější číslo. Poplatky nesnižují jen váš aktuální výnos — snižují základ, na který se složené úročení počítá v dalších letech.

Simulace probíhá rok po roce:

1. Přičteme roční příspěvek
2. Aplikujeme hrubý výnos (např. 7 %)
3. Odečteme poplatky daného roku (včetně portfolio-závislých na aktuální hodnotě)
4. Výsledek je nová hodnota portfolia pro příští rok

Fee drag = hodnota portfolia bez poplatků − hodnota portfolia s poplatky na konci horizontu.

Zdroje dat

Data brokerů jsou ručně ověřována proti oficiálním sazebnám a podmínkám na webu každého brokera. Datum poslední aktualizace je uvedeno u každého brokera na stránce detailu. Pokud najdete nesrovnalost, napište nám.